天風證券趙曉光:我們的投資生涯、研究生涯有兩類機會
2023-05-18 08:25:37 | 來源:云財經 |
2023-05-18 08:25:37 | 來源:云財經 |
(資料圖片僅供參考)
天風證券(601162)副總裁、研究所所長趙曉光在天風證券(601162)“奮楫爭先”2023中期策略會上作題目為《底部的魅力》的致辭。趙曉光稱,我們的投資生涯、研究生涯有兩類機會:一是可遇不可求的大時代和大牛股,這種是稀缺的,可遇不可求的,每一個行業分析師可能5-10年才會有一次這種機會。二是在均值回歸中糾錯的機會,行業、企業價值中糾錯的機會。其實大多數時候都是第二類機會。以過去五年電子行業為例,2018年底面板類龍頭公司股價2塊錢的時候,幾乎沒有研究報告推薦,2021年5月份這個行業盈利和股價最高的時候,所有的分析師寫報告大力推薦。2019年底我當時明確提出看好未來兩年的半導體,到了2021年中期半導體高位的時候,多數的分析師都在論證,半導體不再是周期性的行業。以及去年6、7月份開始啟動的信創、去年四季度開始啟動的TMT,在底部缺乏足夠的聲音和價值挖掘。