【資料圖】

中金公司(601995)研報認為，當前市場正進入重要的數據和政策觀測窗口期，未來一周將發布6月及二季度經濟金融數據，可能進一步強化市場對宏觀政策支持的預期。我們建議未來繼續關注政策取向和落實情況，尤其是7月下旬可能召開的政治局會議。如若后續政策應對得當，對市場中期前景不必悲觀，我們維持對下半年A股市場中性偏積極看法，結合政策預期的邊際變化擇機布局。行業建議：短期成長為主線，中期看消費。中報期間關注業績可能超預期低預期個股。建議關注三條主線：1)順應新技術、新產業(300832)、新趨勢的偏成長領域，尤其是人工智能(161631)和數字經濟等科技成長賽道，下半年半導體產業鏈有望具備周期反轉與技術共振的機會；軟件端繼續關注人工智能(161631)有望率先實現行業賦能領域，如辦公軟件等。2)需求好轉或庫存和產能等供給格局改善，具備較大業績彈性的領域，例如白酒、白色家電、珠寶首飾、電網設備和航海裝備等。3)股息率高且具備優質現金流的領域，低估值國央企仍有修復空間。

關鍵詞