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東吳證券研報表示，通過對產(chǎn)業(yè)鏈主要玩家減產(chǎn)動作、庫存及價格逐漸見底等觀測，我們認(rèn)為當(dāng)前存儲行業(yè)已進(jìn)入筑底階段，具有估值底部復(fù)蘇預(yù)期，并且在美光審查落地、長存NAND產(chǎn)品小幅提價等催化下，我們在當(dāng)前時點(diǎn)看好存儲產(chǎn)業(yè)尤其是國產(chǎn)化進(jìn)程加速，在景氣度反轉(zhuǎn)前提下，格局未來有望呈現(xiàn)國產(chǎn)化加速的局面。基于產(chǎn)業(yè)配套及國產(chǎn)化替代等邏輯，我們認(rèn)為存儲產(chǎn)業(yè)投資重點(diǎn)看三條主線：1)建議關(guān)注國內(nèi)存儲芯片材料設(shè)備、設(shè)計、晶圓及代工廠、模組、封測等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商：配套長江存儲、長鑫存儲、三星、海力士等大廠的材料供應(yīng)商：雅克科技(002409)、彤程新材(603650)、晶瑞電材(300655)等；半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商：北方華創(chuàng)(002371)、拓荊科技(688072)、長川科技(300604)、盛美上海(688082)等；封測廠商：深科技(000021)、通富微電(002156)等。2)利基存儲及配套芯片IC設(shè)計廠商：兆易創(chuàng)新(603986)、東芯股份(688110)、瀾起科技(688008)、聚辰股份(688123)、德明利(001309)、北京君正(300223)、芯天下等。3)國產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈：材料及設(shè)備(南大光電(300346)等)、模組廠商(佰維存儲(688525)、江波龍(301308)、朗科科技(300042)等)；晶圓代工廠(華虹宏力、中芯國際(688981)等)；封測(新益昌(688383)、華天科技(002185)、長電科技(600584)等)；分銷廠商(香農(nóng)芯創(chuàng)(300475)、雅創(chuàng)電子(301099)、中電港(001287)等)。

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