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華泰證券研報指出，1Q23通信行業合計營收/歸母凈利潤分別同比增長8.5%/7.9%，板塊整體延續良好增長態勢。細分來看，運營商、云網設備、光通信等板塊業績實現較好增長；受下游需求波動影響，物聯網模組、光纖激光上游元器件等板塊業績短期承壓。我們認為隨著AI產業的快速發展以及國內數字經濟發展的深化，光模塊、云網設備等基礎設施板塊需求端有望向好；另一方面，隨著云計算、大數據等新興業務進一步快速發展驅動下，電信運營商有望延續穩健增長態勢。此外跟據我們對公募基金1Q23季報的統計，1Q23通信板塊基金持倉環比顯著提升，光模塊、電信運營商、ICT基礎設施等板塊獲加倉。

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