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智通財經(jīng)APP獲悉，富國銀行將亞馬遜(AMZN.US)的評級從“持有”上調(diào)至“增持”。該行表示，鑒于Rainier項目產(chǎn)能增加以及2025年市場份額損失情況，其對亞馬遜云業(yè)務(wù)AWS營收在 2026年加速增長更有信心。

富國銀行分析師Ken Gawrelski表示，Rainier項目是位于印第安納州的一個專門用于Anthropic計算的AWS數(shù)據(jù)中心，預(yù)計將于2026年1月投入運營。Gawrelski團隊估計，該設(shè)施在滿負荷運行(2.2GW)的情況下，每年為AWS帶來約140億美元的營收。富國銀行將2026年 AWS的營收預(yù)期上調(diào)了3%，并將2027年的營收預(yù)期上調(diào)了7%。值得注意的是，富國銀行目前預(yù)測2026年AWS營收將同比增長22%，而市場普遍預(yù)期為同比增長18%。

Gawrelski確實預(yù)計Rainier項目會給利潤率帶來壓力。

就AWS利潤率而言，Gawrelski預(yù)計Rainier項目將對2026年的利潤率造成約50個基點的溫和影響。不過，Gawrelski上調(diào)了營收預(yù)期，因為固定成本的杠桿作用將抵消這一不利影響。盡管如此，Gawrelski仍預(yù)計2027年的利潤率同比仍將面臨壓力，而市場普遍預(yù)期利潤率將穩(wěn)定在2026年的水平(34.3%)。

截至周三美股收盤，亞馬遜收跌0.23%，報220.21美元，與年初基本持平。

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