來源：深AI（ID:DeepAI2023） 作者：深AI

6月26日下午，一場火藥味十足的大佬朋友圈“互懟”流傳開來。

(資料圖片僅供參考)

這場紛爭的開始，是獵豹移動CEO傅盛轉發了一篇金沙江創投董事總經理朱嘯虎觀點的文章。在文章中，朱嘯虎表示，“ChatGPT對創業公司很不友好，創業公司基于ChatGPT能夠創造的價值非常單薄，未來兩三年內請大家放棄融資幻想。“對此，傅盛表示反對，發朋友圈稱“硅谷一半的創業企業都圍繞ChatGPT開始了，我們的投資人還能這么無知者無畏。”

接下來，兩位大佬就“圍繞ChatGPT的創業公司，究竟有沒有價值”這一話題在評論區針鋒相對。

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截圖在社交平臺廣泛傳播后，坊間甚至開始站隊，有人站傅盛，認為大模型相關領域有價值的機會有很多；也有人站朱嘯虎，稱一些AI“套殼公司”確實沒有什么壁壘。

不可否認，二人觀點某種意義上都有其合理性。出現爭論是因為，二人分別是從投資人和創業者的角度來看這件事，立場不同、角度不同、預期不同。但是，如果看到最后就會發現，兩位大佬的觀點也有一致性，都是認為圍繞大模型的創業，可能較難出現像BAT一樣的大公司。

作為投資人和創業者的代表，二人為什么會出現這樣的認知差異？圍繞ChatGPT的創業公司，價值究竟有多大？AIGC創業者們，又應該何去何從？

01

朱嘯虎和傅盛“互懟”，背后是在辯什么？

我們從頭來看二人的分歧。

在評論區，朱嘯虎一開始稱，“99%的價值是GPT創造的，這樣的創業公司有什么價值。”創業如果完全依賴GPT，業務只是在大模型外面包了一層東西，沒有自己的核心價值，那么隨著大模型技術的迭代可能很快被取代。

對此傅盛以中小網站舉例，如果把ChatGPT當成搜索引擎，認為在里面做一個網頁也是有價值的。

用杜克大學教授陳怡然在社交平臺的總結來看，朱嘯虎覺得模型參數多，所需算力又大，加上用戶也多，模型、算力、數據三大支柱都向大廠商集中，看不到創業公司的機會，直接在大模型上做應用護城河太低。

而傅盛覺得大模型催生了很多新的架構在大模型之上的創業機會，包括直接在大模型上搭建的不同應用，和由于數據私有帶來的垂直領域的大模型等等。

但到這里，其實二人可能并非在同一層面討論，概念還沒有完全對齊，就“吵了起來”。

接著往下看，傅盛又把ChatGPT類比為操作系統，操作系統上的任何軟件都是有機會的，大模型當前不能簡單解決問題，這也是機會。朱嘯虎回懟稱，“有沒有價值大家心知肚明”，傅盛也回擊“大模型更像大學培養出千千萬萬畢業生，大學不會統治一切，不會讓創業沒有價值。”

“兩位大佬已經上升到捍衛自己的價值觀了”，躍盟科技創始人王冉對深AI表示。

不過，到最后，二人達成了部分共識，認為創業公司是有一定機會的。

朱嘯虎稱，在國內市場，圍繞大模型的創業，存在零零散散的小機會。他后來還專門發朋友圈表示，在國內垂直AIGC領域出手很多，核心觀點是“不要迷信通用大模型”，未來大模型會變成日用品，而應用層創業者的核心第一在于場景，第二在于數據。

AI從業者連路詩對深AI總結道，朱嘯虎對于AIGC項目一定是重視的，但如果創業者撞到了ChatGPT的槍口上，便很可能會被替代，創業者更重要的是要找準場景，構建數據閉環強化模型從而形成壁壘。

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傅盛也表示，“已經放棄BAT的創業夢了”。也就是說，圍繞ChatGPT的創業公司，是有機會的，但可能是小機會居多。

分析出現分歧的原因會發現，朱嘯虎是站在投資者角度，想找平臺級或者顛覆性的機會。而傅盛更多是從AIGC創業者角度，只要是能夠對某個行業或者場景提效或者帶來改變，有它生存的空間，那么它的存在就是有價值的。

二者身份不同，觀點也不一樣。但歸根結底，出現這場爭論的本質在于，圍繞ChatGPT的創業公司，長出超大體量公司的機會有多大？

這個問題，目前很難有確定性的答案。但從上半年來看，ChatGPT的走紅，將市場情緒拉到了一個高點。國內VC圈雖有熱度，卻并沒有出現曾經移動互聯網時代風口下的瘋狂。而另一面是，越來越多的創業者堅定投身其中，尋找新的機會。當下在這個領域，投資人和創業者之間，似乎出現了一條鴻溝。

02

朱嘯虎的謹慎，與VC圈的糾結

“從朱嘯虎的觀點來看，他對于這次AI浪潮下大模型的產業應用是有點糾結的。”王冉表示，這也代表了VC圈相當一部分人的觀點。

據王冉觀察，面對這股AI浪潮，中美VC圈的觀念和動作的差異已經顯現。“海外投資圈的觀念是，大概率會出現大的平臺級新選手，機會是存在的，只是要找尋機會在哪兒；而從國內的投資人們的動作來看，似乎還在糾結，這里面到底存不存在大的機會”。

對于投資人而言，他們必須考慮商業模式、投資回報率、退出機制等，更希望找的是有著較高壁壘、大的平臺級機會。然而，當前國內AIGC應用層的創業，往往缺乏技術底座，處境有些尷尬。

AI服務商“小正”對深AI表示，ChatGPT的走紅，將市場情緒拉到了一個高點，普通創業者很難再講出超出投資人和大眾預期的AI故事。據其觀察，上半年資本市場也是在熱切討論與思考，但是頭部VC投出來的更多是偏底層基礎設施的公司，而非應用層的公司。因為API接口的開放，應用層的創業很難在市場情緒高點下做出明顯的增量。

英諾天使基金合伙人王晟此前曾對深燃表示，在應用場景側，目前出現的創新項目還比較少，創業場景受限于底層的基礎設施和想象力，一些真正突破性的應用還需要等基礎設施和工具鏈建設完成，進入到應用場景和商業模式的創新的階段。如果要在應用層做創新類創業的沖動，可能要讓子彈再飛一會兒。

華創資本創始合伙人熊偉銘也持類似觀點。他近期對媒體表示，在AIGC領域投資，還要再等一等看有哪些商業機會，不能著急，為了投資而投資，要在基礎設施完善后才開始行動。

從投資人的衡量標準來說，國內市場可能并沒有那么多好項目。同時，2023年以來，國內一級市場也并不算活躍。

以一季度為例，一級市場的募資金額和投資金額同比出現了大幅下滑。

根據清科研究中心數據，2023年第一季度國內股權投資市場募資規模為3532.12億元，同比下降33.0%；外幣基金募資依然面臨艱巨挑戰，募資規模約為275.66億元，同比下降41.5%。一季度國內共發生投資案例數1722起，同比下降44.2%，環比下降7.5%；披露投資金額1,300.3億元，同比下降49.8%，環比下降20.9%。

“可能VC手里沒錢了，出手時就會猶豫很多，連帶著迭代認知的動力也會小很多”，王冉說道。他表示，自己在2016年前后上一波AI浪潮時，和投資人交流會發現他們聊項目時會做很多功課，和創業者的信息差也沒那么大，而今年這一波新的熱潮中，再和投資人交流時發現，雙方存在很大信息差。

在國內嘗試做類Character.AI產品的AI領域創業者王冰潔對深AI表示，從4月起，在線上已經對接了將近10位投資人，但深度交流后，就因為項目缺少核心壁壘沒有下文了。

考慮到AI大模型相關領域仍處于發展早期，國內投資環境依然不容樂觀這種種因素，也難怪以朱嘯虎為代表的投資人，面對這一波AI浪潮會相對謹慎了。

03

傅盛的樂觀，與創業者的“狂歡”

投資人的謹慎，并不能澆滅創業者的熱情。回顧上半年，ChatGPT的爆火，也帶動了相當一部分人投入到AIGC領域創業中。

傅盛定義的創業，并非是要快速做大規模求上市的路徑，而是即便只瞄準某個細分場景做成了一門小生意，也有其存在的價值。從這個角度來說，創投圈的冷淡，對于創業者而言，或許并不是一件壞事，反而可能會讓他們更加關注業務的價值。

小正表示，大語言模型帶來的智能交互體驗，能夠對原有場景帶來很大變化。比如在留學申請領域幫助學生處理復雜的申報手續。因為ChatGPT開放API接口，背后的大模型供給能力實際上是平權的，而要把握住機會，競爭的關鍵成功要素肯定不在于技術，而是在于對于需求場景的把控或者對于渠道端的把控。

王冉對深AI梳理稱，當前國內大模型領域的創業者大概可以分為四類，第一類是真正做大模型的創業者；第二類是利用大模型包裝概念的創業團隊；第三類是在模型基礎上進行產品創新的團隊；第四類是在垂直行業用模型能力去幫助用戶決策，改善用戶體驗。

后兩類實則也是傅盛和朱嘯虎爭論的重點。其中，第三類進行產品創新的團隊，可能會有很多工具層面的創新，王冉舉了個例子，比如曾經的手電筒APP，現在看起來可能技術含量不高，且很容易被大廠替代，但不能否認這個工具的價值以及當時的火爆。

而第四類和垂直行業的結合，更加考驗對于行業場景的理解和認知，在當前落地性更強，商業化的空間也更清晰。正如朱嘯虎所言，場景和數據是非常關鍵的競爭要素。王冉表示，在大模型時代，把傳統業務和AI相結合，需要一定的投入，更多是增本增效，創業者要考慮的是，如果增加的效能大于投入的成本，那么這件事就值得去做。

AI領域從業者李展對深AI表示，圍繞ChatGPT的創業，關鍵點在于是否能將大模型技術在商業模式中的重要性降低。即便難以成為大的平臺級公司，但有自己的存活空間，便有其價值，或者在某個場景中能夠領先一步，未來能夠被大廠收購也并非不是一條路。

投身AI領域的創業者們，當下依然保持著高度熱情。

04

結語

進入6月以來，AI大模型的市場情緒已經出現了明顯下跌，就連ChatGPT的訪問量在過去三個月里也接連出現了環比增長率的下滑。多位投資人的公開發言中談及AI相關投資，都沒有那么樂觀，認為現在還處于早期階段。

但是，AIGC領域的創業已經卷起來了，從大佬到普通從業者，都在尋找其中的機會。

從多位創業者的反饋來看，門檻較低的AIGC創業，現如今早已經競爭非常激烈。而要真正做一家擁有一定規模的AI公司，已經很難“輕創業”了。創業者們要做好心理預期，如果看準了某個場景的價值，就要保持戰略定力。

*應受訪者要求，文中李展為化名。

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